小雪本名李明月,1932年出生於中國廈門(一說台灣,待確認),從小由祖父母撫養長大,童年住在萬華的「入船町」(現之台北西門町貴陽街附近)。小學就讀萬華老松國民學校,接受日式教育。終戰後,她曾到七十二舍(現為中興醫院)工作,下班後去學漢字。小雪不喜歡醫院的工作環境,轉換到進口外國電影的公司上班。1947年,小雪到姑丈陳媽恩經營的鐘聲劇團在戲台口幫忙收票,從此開始跟著劇團四處巡迴。有一次劇團在新竹演出,一個小女孩演員沒來,十五歲的小雪臨時上場頂替,從此開始了她的演員生涯。1952年,小雪與鐘聲劇團的演員蘇東山結婚,**兩人婚後離開劇團經營洗衣店,生了一女一兒。1955年,拱樂社的老闆陳澄三投資,找來辛奇編劇,邵羅輝導演,小雪和鐘聲劇團的團員演***灣第一部台語時裝文藝片《雨夜花》就此誕生,這也是小雪的銀幕處女作。《雨夜花》十分賣座,榮登1956年台北市十大賣座國片之一。小雪也因《雨夜花》聲名大噪,從此片約不斷。1957年,由徵信新聞社主辦,台北市影片商業同業公會、台北市電影戲劇商業同業公會、台灣省電影戲劇商業同業公會聯合會協辦的第一屆「台語片影展」,小雪不但獲得「觀眾票選十大影星銀星獎」,還以《妙英飄零記》獲得「榮譽獎」並獲頒銀杯紀念。1956到1959年間,小雪以悲劇角色聞名,哭功一流的她,人稱「悲劇影后」,是當時台語片最有代表性的女明星之一。她對演戲的看法則是:「其實我覺得演戲最重要的就是投入。一個劇本看久了就當作這個角色是你本人,不要想你是在演戲。一投入很自然感情就會出來,眼淚就會掉不停,我從來都沒用過眼藥水,一次都沒有。」當時台語片知名導演如辛奇、申江、徐守仁、梁哲夫、郭南宏、林福地等人與她**過後都誇獎不已,因為小雪的工作態度好、演技好,又肯用功,她的天份加上天時地利人和,造就了小雪在台語片圈獨樹一格的表演方式與形象。不過,1966年演完《再會啦心愛的人》、《路邊草》之後,「悲劇影后」小雪便息影了。